* Қаржы құралдарының саудасы елеулі тәуекелдерді қамтиды. Инвестициялардың құны төмендеуі де, жоғарылауы да мүмкін және инвесторлар барлық инвестициялық капиталын жоғалтуы мүмкін.
Инвестициялық өнімдер қолжетімді емес және олар туралы ақпаратты тарату жергілікті заңға қайшы келетін кез келген аумақта тұратын тұлғаларға таратылмауы мүмкін.
** Капиталды қорғау табыстылық нормасы алдын ала белгіленген бағалы қағаздардан тұратын портфельдің қорғау бөлігі арқылы жүзеге асырылады.Инвестицияланған капитал әлі де несиелік тәуекел-эмитент дефолтына сезімтал.Қорғаныс бөлігінің портфельдегі үлесі таңдалған қорғаныс деңгейіне байланысты. Толығырақ сипаттаманы келесімысалдар қараңыз.
Мысал № 1. 100% капиталды қорғайтын жеке инвестициялық қор
Жалпы инвестиция = $10 000
Қорғау активінің номиналды құны = $10
Өнімнің жарамдылық мерзімі = 4 ай
Жеңілдік сомасы = $10 * 0,015 * 4 / 12 = $0,04
Жеңілдікпен актив құны = $10 – $0,04 = $9,96
Қорғаныс активінің сомасы = $10,000 / $10 = 1,000
Портфельдің инвестициялық бөлігі = $0,04 * 1,000 = $40
Портфель құрамы:
- Қорғаныс активінің 1000 бірлігі $9,96 жеңілдікпен сатып алынады (жалпы сома = $9,960).
- Қалған $40 опция құрылымын қалыптастыру үшін пайдаланылады.
- Бағалы қағаз өтеу мерзімінде 10 000 долларға сатылады. Бастапқы инвестиция сомасы қорғалған.
- Опциондық құрылым мерзімі пайда әкеліп немесе әкелмей өтуі мүмкін.
Мысал № 2. 85% капиталды қорғайтын жеке инвестициялық қор
Жалпы инвестиция сомасы = $10 000
Қорғау активінің номиналды құны = $10
Өнімнің жарамдылық мерзімі = 4 ай
Жеңілдік сомасы = $10 * 0,015 * 4 / 12 = $0,04
Жеңілдікпен актив құны = $10 – $0,04 = $9,96
Қорғаныс портфолиосы = 0,85 * $10,000 = $8,500
Қорғаныс активінің сомасы = $8 500 / $10 = 850
Портфелдің инвестициялық бөлігі = $0,04 * 850 + $1,500 = $1,534
Портфолио құрамы:
- Қорғаныс активінің 850 бірлігі $9,96 жеңілдікпен сатып алынады (жалпы сома = $8,466).
- Қалған $1,534 опция құрылымын қалыптастыруға жұмсалады.
- Бағалы қағаз өтеу мерзімінде 8500 долларға сатылады. Бастапқы инвестиция сомасының 85%-ы қорғалған.
- Опцион құрылымының мерзімі пайдаға немесе пайдаға аяқталады.
